Le trading à haute fréquence est-il la raison pour laquelle le Bitcoin est devenu ennuyeux?

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L’utilisation croissante du HFT peut aider à expliquer la faible volatilité record de Bitcoin Trader.

Le marché du Bitcoin (BTC) a été calme ces derniers temps. Un peu trop calme

Mardi, les niveaux de volatilité de Bitcoin étaient tombés à des niveaux jamais vus depuis 2017. Au cours des dernières semaines, Bitcoin a pris du retard alors que les investisseurs se sont entassés dans des altcoins tels que Chainlink (LINK) et Cardano (ADA).

Une explication possible de la consolidation de Bitcoin pourrait être une présence accrue de sociétés de trading à haute fréquence (HFT) dans la cryptographie au cours des derniers mois. S’adressant à Cointelegraph, Paolo Ardoino, directeur technique de Bitfinex, a expliqué qu’il pensait que le HFT était une raison majeure de la faible volatilité de Bitcoin.

«En crypto, nous revenons à l’ancien temps du HFT avant qu’il ne devienne le jeu à somme nulle qu’il est devenu aujourd’hui. En crypto, les entreprises HFT peuvent gagner beaucoup d’argent en déployant des jeux relativement simples, tels que l’arbitrage des échanges croisés et en exploitant la propagation entre les échanges. »

HFT et crypto-monnaie

HFT est une méthode de trading qui utilise des algorithmes pour traiter un grand nombre d’ordres en quelques fractions de seconde. Il existe depuis longtemps dans l’espace des crypto-monnaies. Mais tout comme le milliardaire Paul Tudor Jones a récemment révélé ses avoirs en Bitcoin, d’autres investisseurs institutionnels rejoignent de plus en plus le marché. Cela peut expliquer l’utilisation accrue du HFT.

Bitfinex, qui prétend être «énorme pour le HFT en cryptographie», a récemment révélé qu’entre 80% et 90% du volume de Bitfinex était désormais généré par des sociétés HFT. Bitfinex s’est associé à Market Synergy et propose une «connectivité institutionnelle aux cryptomonnaies standard».

Bitfinex conclut que l’utilisation croissante du HFT représente une «maturité croissante dans l’espace des actifs numériques». Mais pourquoi la volatilité du Bitcoin diminuerait avec une utilisation accrue du HFT? Ardoino explique que la liquidité accrue due à la flambée des transactions HFT conduit à une faible volatilité:

„Alors que le Bitcoin devient une classe d’actifs établie, nous prévoyons que les niveaux élevés de volatilité associés à la crypto-monnaie diminueront“, a-t-il expliqué. «Il existe généralement une corrélation inverse entre la liquidité et la volatilité; autrement dit, une liquidité plus élevée a tendance à entraîner une volatilité des prix plus faible. »

«La présence croissante d’entreprises HFT dans la cryptographie semble avoir ajouté plus de liquidité aux échanges cryptographiques. Cela fournit des commandes suffisantes pour les deux côtés du carnet de commandes et augmente l’efficacité du marché, contribuant à une consolidation prolongée des prix à faible volatilité dans Bitcoin »

Bitcoin est célèbre pour se déplacer de manière agressive pendant une courte période. L’année dernière, Tom Lee de Fundstrat a rappelé aux investisseurs que la majorité des gains Bitcoin (BTC) surviennent au cours des dix meilleurs jours de bourse de l’année. Cependant, la présence croissante de HFT peut également changer la «règle des 10 meilleurs jours».